Verborgene Kosten bei Prop-Firmen: Die wahren 12-Monats-Kosten

Adrian Caldwell Gründer und Head Trader, ITAfx

Der Listenpreis ist nur eine Zeile auf einer 12-Monats-Rechnung

Die Challenge-Gebühr ist der Preis für den Eintritt. Sie ist nicht der Preis für das Jahr. Zu verstehen, wie lange es typischerweise dauert, bei einer Prop-Firma finanziert zu werden, hilft einzuordnen, wie viele Monate diese Eintrittsgebühr abdecken soll, bevor diese laufenden Kosten überhaupt beginnen.

Es gibt sieben Kategorien, die darauf aufbauen können. Marktdatengebühren, die von der Börse erhoben und von deiner Plattform weitergegeben werden. Das Plattform-Abonnement selbst. Eine einmalige Aktivierungsgebühr, wenn ein bestandenes Konto live geht. Resets nach einer Verletzung der Regeln. Auszahlungsabwicklung. Währungsumrechnung, falls du in einer Währung abgerechnet wirst, die du nicht hältst. Und Inaktivitätsgebühren bei kostenlosen Plänen.

Nicht jedes Modell trägt alle sieben. Das ist der ehrliche Teil davon, und dazu kommen wir weiter unten. Aber drei davon, Marktdaten, Plattform-Abonnement und Aktivierung, sind in veröffentlichten Preislisten dokumentiert, die du sofort öffnen kannst, und genau dort steckt der Großteil des Geldes.

Hier ist, was dieser Artikel mit einer Primärquelle belegen kann, und was nicht. Er kann Marktdaten, Plattform-Abonnement und Aktivierung belegen, weil Tradovate, Kinetick und Topstep diese Zahlen auf ihren eigenen Seiten veröffentlichen. Er kann keine universelle Zahl für Inaktivitätsgebühren, Resets, Auszahlungsabwicklung oder Währungsumrechnung liefern, weil diese je nach Firma und deiner Bank variieren und keine veröffentlichte Zahl für alle gilt. Wo eine Zahl erfunden werden müsste, lässt dieser Artikel im Arbeitsblatt eine Lücke, die du anhand der Bedingungen deiner eigenen Firma ausfüllen kannst.

Verhindern diese Gebühren jemals deine Auszahlung? Die drei Fragen, die du vor dem Kauf stellen solltest

Die Angst hinter "verborgenen Kosten" hat eigentlich wenig mit Geld zu tun. Es geht darum, im Moment des endlichen Bestehens festzustellen, dass die Auszahlung eine weitere Zahlung erfordert, die man nicht eingeplant hat. Drei Fragen beseitigen diese Überraschung, bevor du kaufst.

Wird die Gebühr vor oder nach dem Bestehen berechnet?

Das ist die Falle, in die die meisten tappen. Topsteps eigenes Hilfezentrum dokumentiert das klarste Beispiel: Bei Trading-Combine- und Express-Funded-Account-Plänen übernimmt Topstep die Level-1-Marktdaten für alle vier Börsen kostenlos (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01). Wechselt man zum Live Funded Account, kehrt sich das Verhältnis um. Dort zahlt der Trader professionelle Börsen-Marktdaten zu 133 $ pro Börse und Monat; für den Handel aller zulässigen Produkte werden alle vier Börsen benötigt, etwa 540 $ pro Monat, wovon Topstep eine übernimmt, sodass rund 399 $ pro Monat aus eigener Tasche bleiben (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01).

Lies diese Abfolge noch einmal. Die Kosten entstehen, weil du erfolgreich warst. Ein Trader, der nur für die Bewertungsphase budgetiert, hat für die günstigere Hälfte der Beziehung geplant.

Ist es einmalig, monatlich oder pro Ereignis?

Der Turnus entscheidet über alles innerhalb von zwölf Monaten. Eine einmalige Aktivierungsgebühr kommt gegenüber einem Jahr Trading einem Rundungsfehler nahe. Ein monatliches Abonnement von 99 $ macht 1.188 $ im Jahr. Eine ereignisbezogene Gebühr, wie ein Reset, skaliert mit etwas, das du selbst kontrollierst, was sie zur einzigen Position auf der Rechnung macht, die du durch Können statt durch einen anderen Anbieter verringern kannst.

Notiere den Turnus neben jeder Zahl, die du erfasst. Eine Preisliste, die "38 $" sagt, ohne "pro Monat" zu erwähnen, ist noch keine verwertbare Eingabe.

Wer zahlt während der Bewertung, wer erst wenn das Konto live ist?

Dieselbe Frage wie zuvor, nur bezogen auf die Plattform statt auf die Daten. Topstep erklärt ausdrücklich, dass beim Live Funded Account der Trader selbst für die Kosten seiner Plattformlizenz verantwortlich ist (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01). Das Abonnement, das während der Bewertung inklusive schien, wird an dem Tag, an dem das Konto live geht, zu einer separaten Ausgabe aus eigener Tasche.

Frage deine Firma schriftlich, auf welcher Seite dieser Linie jede Gebühr steht. Kein Forumsbeitrag. Kein Support-Chat, den du nicht gespeichert hast. Der veröffentlichte Hilfeartikel oder die Bedingungsseite.

Die verborgene Regel, die niemand liest: Status als professioneller vs. nicht-professioneller Marktdatennutzer

Das ist die mit Abstand teuerste Weiche in der gesamten Kostenstruktur, und die meisten Trader prüfen nie, auf welcher Seite davon sie stehen.

Börsen berechnen nicht jedem den gleichen Preis für die gleichen Daten. Sie stufen jeden Abonnenten als nicht-professionellen oder professionellen Nutzer ein, und der professionelle Tarif ist nicht leicht höher. Er ist um eine Größenordnung höher.

Was die Einstufung tatsächlich pro Monat kostet

Kinetick listet CME-Globex-Level-I-Daten für nicht-professionelle Nutzer mit 2,10 $ pro Monat und Börse, während Topsteps Live Funded Account professionelle Daten mit 133 $ pro Börse und Monat berechnet (Kinetick und Topstep Help Center, beide abgerufen 2026-08-01), auf vergleichbarer Pro-Börse-Basis rund sechzigmal höher für die professionelle Stufe. Über zwölf Monate summiert sich diese Lücke über jede Börse, die ein Trader benötigt, und der Trader auf der falschen Seite der Einstufung erfährt es meist erst über eine Abrechnung, nicht über eine Warnung.

Die Einstufung ist keine Präferenz, die man ankreuzt. Sie hängt davon ab, ob man bei einer Finanzaufsichtsbehörde registriert ist, im Auftrag einer Firma handelt oder die Daten geschäftlich nutzt. Die Regeln stammen von der Börse und werden über deinen Datenanbieter angewendet. Lass deinen Status von deiner Firma und deiner Plattform schriftlich bestätigen, bevor du ein Abonnement abschließt, und bestätige ihn erneut, wenn sich dein Beschäftigungs- oder Registrierungsstatus ändert.

Level I vs. Level II, und warum Tiefe eine separate Rechnung ist

Level I ist Top of Book: bester Geldkurs, bester Briefkurs, letzter Handel. Level II ist Depth of Market: die ruhenden Orders hinter dem Top of Book. Wenn deine Strategie die Orderbuchtiefe liest, kaufst du ein zweites Produkt, kein Upgrade des ersten.

Die Preisgestaltung zeigt das deutlich. Kinetick, NinjaTraders eigener Marktdatendienst, listet CME-Globex-Daten für nicht-professionelle Nutzer mit 2,10 $ pro Monat und Börse für Level I und 13,65 $ pro Monat und Börse für Level II, zuzüglich einer weiteren Market-Depth-Gebühr von 24,15 $ pro Monat, die für sämtliche Level-II-Daten erforderlich ist (Kinetick, abgerufen 2026-08-01). Diese letzte Position übersieht man leicht, wenn man Pro-Börse-Positionen zwischen Anbietern vergleicht, und genau sie verändert die Antwort.

Vergleiche Anbieter daher anhand der Gesamtsumme für genau die Konfiguration, die du nutzen wirst, nicht anhand des Headline-Pro-Börse-Tarifs.

Der Topstep-Live-Funded-Fall: was abgedeckt ist und was nicht

Legt man die beiden Topstep-Dokumente nebeneinander, wird die Form des Jahres sichtbar. Während der Combine und im Express Funded Account sind Level-1-Daten für alle vier Börsen abgedeckt, und das Level-2-Depth-Upgrade kostet 38 $ pro Monat (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01). Im Live Funded Account werden Daten zum professionellen Tarif von 133 $ pro Börse und Monat berechnet, wobei eine Börse abgedeckt ist, sodass etwa 399 $ pro Monat für alle vier übrig bleiben (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01).

Daran ist nichts im Sinne von verheimlicht verborgen. Beide Zahlen stehen auf öffentlichen Hilfeseiten. Verborgen ist es in dem Sinne, dass sie fast niemand öffnet, bevor er zahlt, und das ist die einzige Art von "verborgen", die Geld kostet.

Plattform-Abonnement: die Kosten, die jeden Reset überstehen

Sprengt man das Konto, endet die Bewertung. Das Plattform-Abonnement nicht. Es verlängert sich nach seinem eigenen Kalender, unabhängig davon, ob man gerade ein bestandenes Konto hält, weshalb es eine eigene Zeile im Arbeitsblatt verdient, statt in "die Kosten der Challenge" eingerechnet zu werden. Diese Unterscheidung wird noch wichtiger, sobald man versteht, wie Drawdown-Limits bei Prop-Firmen tatsächlich eine Bewertung beenden, denn eine Regelverletzung setzt die Uhr für diese wiederkehrenden Gebühren zurück, ohne einen einzigen bereits bezahlten Abo-Monat zu erstatten.

Monatlich vs. lebenslang vs. der Kompromiss bei kostenlosen Provisionen

Tradovate veröffentlicht einen Monatsplan zu 99 $ pro Monat und einen Lifetime-Plan als einmalige Zahlung von 1.499 $, oder vier Raten zu je 499 $ (Tradovate, abgerufen 2026-08-01).

Der Lifetime-Preis ist eine Wette auf die eigene Ausdauer. Bei 99 $ pro Monat gegenüber 1.499 $ einmalig liegt der Break-even bei etwas über fünfzehn Monaten durchgehendem Abonnement, noch bevor man den Provisionsunterschied zwischen den Stufen berücksichtigt. Wer nicht sicher ist, in sechzehn Monaten noch mit Futures zu handeln, für den ist Monatlich die günstigere ehrliche Antwort, mit der Möglichkeit, später zu wechseln.

Die kostenlose Stufe ist ebenfalls nicht kostenlos, im entscheidenden Sinn. Sie trägt die höchsten Pro-Seite-Provisionen, sie ist also eine Wette darauf, dass dein Volumen niedrig bleibt. Berechne sie als Abonnement plus Provisionen bei deinem realistischen monatlichen Volumen, und die Rangfolge zwischen den drei Plänen kehrt sich oft um.

Die Inaktivitätsbedingungen bei kostenlosen Stufen

Hier kommt die Position, die diejenigen überrascht, die einen Monat pausieren.

Manche Plattformanbieter berechnen bei ihrer kostenlosen Stufe eine Inaktivitätsgebühr: eine Pauschalgebühr für jedes 30-Tage-Fenster, in dem man sich zwar einloggt, aber keine Trades platziert. Ein ruhiger Monat, ein Urlaub oder eine Phase, in der man aussetzt, weil die Bedingungen nicht zum eigenen System passen, kann bei einem solchen Plan gebührenpflichtig sein. Die Bedingungen variieren je nach Anbieter, und wir konnten zum Zeitpunkt der Erstellung keine konkrete aktuelle Zahl eines bestimmten Anbieters bestätigen; lies daher den Gebührenplan deiner eigenen Plattform auf eine Inaktivitätsklausel und trage die Zahl, falls vorhanden, in dein Arbeitsblatt ein.

Aktivierung, Resets und die ereignisbezogenen Kosten

Ereignisbezogene Kosten sind der Teil der Rechnung, den dein eigenes Verhalten schreibt.

Eine einmalige Aktivierungsgebühr schaltet ein bestandenes Konto für simuliertes Live-Trading frei, und manche Firmen berechnen sie, während andere diesen Schritt in den Vorabpreis einbeziehen. Topstep dokumentiert beide Wege an einer Stelle: Die Aktivierung eines Express Funded Account kostet auf dem Standard Path einmalig 149 $ pro Konto oder 0 $ auf dem No Activation Fee Path, der dafür ein höheres monatliches Abonnement mit sich bringt (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01). Gleiches Produkt, zwei Zahlungswege, und der Unterschied zeigt sich nur, wenn man die Aktivierungsbedingungen seiner Firma liest, bevor man wählt.

Resets funktionieren genauso, wiederholen sich aber. Jede Regelverletzung, die eine Bewertung beendet, und jeder Neustart trägt, was auch immer deine Firma dafür berechnet, sodass deine jährlichen Reset-Ausgaben dem Reset-Preis deiner Firma multipliziert mit deiner Fehlerzahl entsprechen. Dieser Multiplikator ist die einzige Variable in diesem gesamten Artikel, die du direkt kontrollierst. Genau zu verstehen, was ein Konto beendet, ist daher eine Übung zur Kostenkontrolle, nicht nur eine Regelübung: Wie der Drawdown gemessen wird, entscheidet darüber, wann eine neue Gebühr beginnt, und eine Konsistenzverletzung kann eine Bewertung beenden, die man ansonsten bestanden hätte.

Auszahlungsabwicklung und Währungsumrechnung gehören ebenfalls in diese Kategorie, pro Ereignis, und sie hängen von der Auszahlungsmethode deiner Firma und der Umrechnungsspanne deiner Bank ab. Keine veröffentlichte Zahl deckt alle Firmen ab, also trage deine eigenen Zahlen dort ein, nachdem du die Auszahlungsbedingungen deiner Firma gelesen hast, einschließlich des Schritt-für-Schritt-Auszahlungsprozesses für ein Funded-Konto, bevor du annimmst, dass eine Auszahlung gebührenfrei ist.

Nicht jedes Modell trägt jede Gebühr: das gebündelte Gegenbeispiel

Würde der Artikel hier enden, wäre er ein Angstmacher-Text, und er läge falsch.

Die oben aufgeschlüsselte Kostenstruktur ist charakteristisch für die Futures-Seite, wo Börsendaten und Drittanbieter-Plattformen tatsächlich getrennte Anbieter mit eigenen Preislisten sind. Gebündelte Modelle funktionieren anders: Liefert eine Firma ihre eigene Plattform und ihren eigenen Kursfeed, statt einen Drittanbieter-Börsenfeed durchzureichen, gibt es keine separate monatliche Datengebühr und kein separates Plattform-Abonnement aufzuschlüsseln. Prüfe die Bedingungen deiner eigenen Firma, um herauszufinden, welche Architektur sie nutzt, statt es nach Anlageklasse anzunehmen.

Die richtige Frage lautet also nicht "welche Firma hat versteckte Gebühren", sondern "welche Kostenarchitektur kaufe ich mir ein". Eine gebündelte Einmalgebühr kann teurer oder viel günstiger sein, und nur die Zwölf-Monats-Gesamtsumme zeigt, welches von beiden zutrifft.

ITAfx steht auf der Instant-Funding-Seite dieser Aufteilung, und jedes Konto, das wir verkaufen, ist der Zugang zu einer simulierten Bewertungs- und Funded-Umgebung, keine Investition mit echtem Geld. Institutional Trading Academy Ltd bietet Dienstleistungen zur simulierten Trading-Bewertung an; Challenge-Gebühren zahlen für den Zugang zu Bewertungsumgebungen, nicht für Investitionen oder Einzahlungen, und ITA tritt nicht als Broker, Verwahrstelle oder Anlageberater auf (Risikohinweis, sitewide live auf itafx.com). Der Handel läuft auf der Match-Trader-Plattform (itafx.com). Für unsere eigenen aktuellen Gebührenzahlen nach Kontogröße lies die Preisseite auf itafx.com statt einer in einem Blogbeitrag wiedergegebenen Zahl, denn eine wiedergegebene Zahl veraltet schlecht, eine veröffentlichte nicht.

Eine Sache, die es wert ist, im selben Atemzug wie jede Split-Zahl von uns zu erwähnen: ITAfx' Instant-PRO-Konto wirbt mit bis zu 120 % Profit-Split, und der Grund, warum ein Split über 100 % liegen kann, ist, dass es sich um 100 % des simulierten Trading-Gewinns plus einen separaten Bonus von 20 % obendrauf handelt, nicht um eine Aufteilung von mehr als dem Ganzen (ITAfx-FAQ und Nutzungsbedingungen). Wenn eine Zahl unmöglich erscheint, sollte der Mechanismus im nächsten Satz stehen. Dieser Maßstab gilt für uns genauso wie für jeden anderen in diesem Artikel.

Die eine Tabelle: jede dokumentierte Gebühr, ihr Turnus und wer sie zahlt

Jede Zahl unten ist so veröffentlicht, wie der genannte Anbieter oder die genannte Firma sie angibt, abgerufen am 1. August 2026. In dieser Tabelle erscheinen keine gemischten oder geschätzten Zahlen.

Berechne deine eigene 12-Monats-Zahl

Die fünf Eingaben, die du brauchst

1. Challenge- oder Bewertungsgebühr, multipliziert mit der Anzahl der Versuche, die du realistisch in zwölf Monaten erwartest. Nutze deine ehrliche Zahl, nicht deine optimistische.
2. Plattform-Abonnement, hochgerechnet auf das Jahr. Monatstarif mal zwölf, oder der Lifetime-Preis geteilt durch die Monate, in denen du voraussichtlich weiter tradest.
3. Marktdaten, hochgerechnet auf das Jahr, bei deiner bestätigten Einstufung und deiner tatsächlichen Level-I- oder Level-II-Konfiguration, für genau die Anzahl der Börsen, die du handelst.
4. Einmalige Kosten nach Bestehen: Aktivierung, oder wie auch immer deine Firma es nennt, zu dem in den eigenen Bedingungen deiner Firma veröffentlichten Preis, multipliziert mit der Anzahl der Konten, die du voraussichtlich aktivierst.
5. Ereignisbezogene Kosten: Reset-Preis mal erwartete Resets, plus Auszahlungsabwicklung und Währungsumrechnung pro Auszahlung mal erwartete Auszahlungen.

Addiere sie. Das sind deine Zwölf-Monats-Gesamtbetriebskosten. Vergleiche sie mit dem, was du zum Ausgleich abheben müsstest, und das Konto rechtfertigt sich entweder selbst oder nicht.

Ein durchgerechnetes Beispiel, klar als Beispiel gekennzeichnet

Dies ist ein Beispiel, kein Durchschnitt und keine Prognose. Es verwendet ausschließlich veröffentlichte Zahlen, jede dem Anbieter zugeschrieben, der sie veröffentlicht, in einer bestimmten Konfiguration, für einen hypothetischen Futures-Trader.

Nimm Tradovates Monatsplan zu 99 $ pro Monat, das sind 1.188 $ über zwölf Monate (Tradovate, abgerufen 2026-08-01). Addiere Kinetick's CME-Globex-Level-II-Daten für nicht-professionelle Nutzer für alle vier Börsen zu je 13,65 $ pro Monat, zuzüglich der Market-Depth-Gebühr von 24,15 $ pro Monat, die für alle Level-II-Daten erforderlich ist, das sind 78,75 $ pro Monat bzw. 945 $ über zwölf Monate (Kinetick, abgerufen 2026-08-01). Addiere einen Topstep Express Funded Account, aktiviert auf dem Standard Path, zu 149 $ einmalig (Topstep Help Center, abgerufen 2026-08-01). Plattform plus Daten plus Aktivierung: 1.188 $ + 945 $ + 149 $ = 2.282 $ für das Jahr, bevor auch nur eine Challenge-Gebühr, ein Reset oder Auszahlungskosten hinzukommen.

Ändere nun eine Eingabe. Vier Börsen zu Topsteps professionellem Live-Funded-Tarif ergeben 540 $ pro Monat, 6.480 $ im Jahr. Eine einzige Änderung der Einstufung, tausende Dollar Unterschied in einer einzigen Zeile. Deshalb steht die Einstufungsfrage vor der Anbieterwahl.

Was du jedes Quartal neu prüfen solltest

Gebührenordnungen ändern sich. Jede Zahl in diesem Artikel ist auf den 1. August 2026 datiert und stammt von einer Seite, die der Anbieter morgen bearbeiten kann. Baue also eine Gewohnheit auf, statt der Momentaufnahme zu vertrauen.

Öffne einmal im Quartal die drei Seiten, die zählen: die Preisseite deiner Plattform, die Konto- oder Börsengebührenseite deiner Plattform und den Hilfeartikel deiner Firma zu Kosten. Notiere das Datum, an dem du geprüft hast, oben in deinem Arbeitsblatt. Hat sich eine Zahl geändert, ändere sie und berechne die Jahressumme neu. Hat sich dein regulatorischer oder Beschäftigungsstatus geändert, bestätige deine Marktdaten-Einstufung schriftlich erneut, bevor der nächste Abrechnungszyklus beginnt, nicht danach.

Ein Trader, der das viermal im Jahr tut, wird von keiner Abrechnung überrascht. Das ist der ganze Sinn der Sache.

Adrian Caldwell

Adrian Caldwell ist der Gründer und Head Trader von ITAfx (Institutional Trading Academy). Er schreibt über Prop-Firm-Trading, Strategien für finanzierte Konten, technische Analyse und Trading-Psychologie.