Custos Ocultos das Prop Firms: O Custo Real de 12 Meses de uma Conta Financiada

Adrian Caldwell Fundador e Head Trader, ITAfx

O preço de tabela é uma linha numa conta de 12 meses

A taxa do desafio é o preço de entrada. Não é o preço do ano. Entender quanto tempo normalmente leva para ser financiado ajuda a enquadrar quantos meses essa taxa de entrada deve cobrir antes que esses custos contínuos sequer comecem.

Existem sete categorias que podem se somar a ela. Taxas de dados de mercado cobradas pela bolsa e repassadas pela sua plataforma. A própria assinatura da plataforma. Uma taxa única de ativação quando uma conta aprovada entra em operação real. Resets após uma quebra de regra. Processamento de saque. Conversão de moeda, caso você seja cobrado numa moeda que não possui. E taxas de inatividade em planos gratuitos.

Nem todo modelo carrega todas as sete. Essa é a parte honesta disso, e chegamos lá abaixo. Mas três delas, dados de mercado, assinatura de plataforma e ativação, estão documentadas em listas de preços publicadas que você pode abrir agora mesmo, e essas três são onde está a maior parte do dinheiro.

Eis o que este artigo pode provar com fonte primária, e o que não pode. Pode provar dados de mercado, assinatura de plataforma e ativação, porque Tradovate, Kinetick e Topstep publicam esses números em suas próprias páginas. Não pode dar um número universal para taxas de inatividade, resets, processamento de saque ou conversão de moeda, porque isso varia por firma e pelo seu banco, e nenhum número publicado cobre todo mundo. Onde um valor seria inventado, este artigo deixa um espaço em branco na planilha para você preencher com os termos da sua própria firma.

Essas taxas alguma vez impedem você de receber? As três perguntas a fazer antes de comprar

O medo por trás de "custos ocultos" não é realmente sobre dinheiro. É sobre descobrir, no momento em que você finalmente passa, que receber exige mais um pagamento que você não planejou. Três perguntas eliminam essa surpresa antes da compra.

A taxa é cobrada antes ou depois de você passar?

Essa é a que pega as pessoas. A própria central de ajuda da Topstep documenta o exemplo mais claro: nos planos Trading Combine e Express Funded Account, a Topstep cobre os dados de mercado de Nível 1 para as quatro bolsas sem custo (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01). Ao migrar para a Live Funded Account, o arranjo se inverte. Ali, o trader paga dados de mercado de bolsa profissional a $133 por bolsa por mês; negociar todos os produtos permitidos exige as quatro bolsas, cerca de $540 por mês, dos quais a Topstep cobre uma, deixando aproximadamente $399 por mês do próprio bolso (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01).

Leia essa sequência de novo. O custo aparece porque você teve sucesso. Um trader que orça só para a etapa de avaliação orçou para a metade barata da relação.

É único, mensal ou por evento?

A cadência decide tudo ao longo de doze meses. Uma cobrança única de ativação é quase um arredondamento perto de um ano de trading. Uma assinatura mensal de $99 é $1.188. Uma taxa por evento, como um reset, escala com algo que você controla, o que a torna a única linha da conta que você pode reduzir com habilidade, e não trocando de fornecedor.

Anote a cadência ao lado de cada número que você coletar. Uma lista de preços que diz "$38" sem dizer "por mês" ainda não é um dado utilizável.

Quem paga durante a avaliação vs. quando a conta já está em operação real?

Mesma pergunta que a primeira, mas sobre a plataforma em vez dos dados. A Topstep declara claramente que, na Live Funded Account, o trader é responsável pelo custo da própria licença de plataforma (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01). A assinatura que parecia incluída durante a avaliação vira um item separado do próprio bolso no dia em que a conta entra em operação real.

Pergunte à sua firma, por escrito, de qual lado dessa linha cada taxa está. Não um post de fórum. Não um chat de suporte que você não salvou. O artigo de ajuda publicado ou a página de termos.

A regra oculta que ninguém lê: status de dados de mercado profissional vs. não profissional

Esta é a bifurcação mais cara de toda a pilha de custos, e a maioria dos traders nunca verifica de que lado dela está.

As bolsas não cobram o mesmo preço pelos mesmos dados de todo mundo. Elas classificam cada assinante como usuário não profissional ou profissional, e a tarifa profissional não é um pouco mais alta. É uma ordem de grandeza mais alta.

Quanto a classificação realmente custa por mês

A Kinetick lista os dados de Nível I não profissionais da CME Globex a $2,10 por mês por bolsa, enquanto a Live Funded Account da Topstep cobra dados profissionais a $133 por bolsa por mês (Kinetick e Topstep Help Center, ambos consultados em 2026-08-01), aproximadamente sessenta vezes mais alto para o nível profissional numa base comparável por bolsa. Ao longo de doze meses, essa diferença se acumula em cada bolsa de que um trader precisa, e o trader do lado errado da classificação geralmente descobre por um extrato, não por um aviso.

Classificação não é uma preferência que se marca. Depende de coisas como se você é registrado junto a um regulador financeiro, negocia em nome de uma firma, ou usa os dados para fins comerciais. As regras são da bolsa, aplicadas pelo seu provedor de dados. Confirme seu status por escrito com sua firma e sua plataforma antes de assinar, e reconfirme se seu status de emprego ou registro mudar.

Nível I vs. Nível II, e por que profundidade é uma conta separada

Nível I é o topo do livro: melhor compra, melhor venda, último negócio. Nível II é a profundidade de mercado: as ordens em espera atrás do topo. Se sua estratégia lê a profundidade do livro de ofertas, você está comprando um segundo produto, não um upgrade do primeiro.

O preço mostra isso. A Kinetick, o próprio serviço de dados de mercado da NinjaTrader, lista os dados não profissionais da CME Globex a $2,10 por mês por bolsa para Nível I e $13,65 por mês por bolsa para Nível II, mais uma cobrança adicional de $24,15 por mês de Profundidade de Mercado exigida para todos os dados de Nível II (Kinetick, consultado em 2026-08-01). Esse último item é fácil de passar despercebido ao comparar itens por bolsa entre provedores, e é o que muda a resposta.

Então compare provedores pelo total da configuração exata que você vai usar, não pela tarifa de destaque por bolsa.

O caso Topstep Live Funded: o que é coberto e o que não é

Coloque os dois documentos da Topstep lado a lado e a forma do ano aparece. Durante o Combine e na Express Funded Account, o Nível 1 é coberto para as quatro bolsas e a profundidade de Nível 2 é um upgrade de $38 por mês (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01). Na Live Funded Account, os dados são cobrados à tarifa profissional de $133 por bolsa por mês, com uma bolsa coberta, deixando cerca de $399 por mês para as quatro (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01).

Nada disso é oculto no sentido de escondido. As duas cifras estão em páginas públicas de ajuda. É oculto no sentido de que quase ninguém as abre antes de pagar, o que é o único tipo de oculto que custa dinheiro.

Assinatura de plataforma: o custo que sobrevive a todo reset

Quebre a conta e a avaliação termina. A assinatura da plataforma não termina. Ela renova no seu próprio calendário, indiferente a se você atualmente tem uma conta aprovada, e é por isso que ela merece sua própria linha na planilha em vez de ser embutida em "o custo do desafio". Essa distinção importa ainda mais quando você entende como os limites de drawdown das prop firms realmente encerram uma avaliação, já que uma quebra reinicia o relógio dessas cobranças recorrentes sem reembolsar um único mês de assinatura já pago.

O trade-off entre mensal, vitalício e comissão do plano gratuito

A Tradovate publica um plano Mensal a $99 por mês e um plano Vitalício por pagamento único de $1.499, ou quatro parcelas de $499 (Tradovate, consultado em 2026-08-01).

O preço vitalício é uma aposta na sua própria persistência. A $99 por mês contra $1.499 uma vez, o ponto de equilíbrio é um pouco mais de quinze meses de assinatura contínua, antes de considerar a diferença de comissão entre os planos. Se você não tem certeza de que ainda estará negociando futuros em dezesseis meses, o mensal é a resposta honesta mais barata, e você pode converter depois.

O plano gratuito também não é gratuito, no sentido que importa. Ele carrega as comissões por lado mais altas, então é uma aposta de que seu volume vai continuar baixo. Calcule como assinatura mais comissões no seu volume mensal realista, e o ranking entre os três planos costuma se inverter.

Os termos de inatividade nos planos gratuitos

Aqui está a que surpreende quem se afasta por um mês.

Alguns fornecedores de plataforma cobram uma taxa de inatividade no plano gratuito: uma cobrança fixa para qualquer janela de 30 dias em que você faz login mas não realiza negociações. Um mês tranquilo, um feriado, ou um período em que você fica de fora porque as condições não favorecem seu sistema pode ser cobrável nesse tipo de plano. Os termos variam por fornecedor e não conseguimos confirmar o valor atual de um fornecedor específico no momento da redação, então leia o quadro de tarifas da sua própria plataforma em busca de uma cláusula de inatividade e coloque o número, se houver, na sua planilha.

Ativação, resets e os custos por evento

Os custos por evento são a parte da conta que o seu comportamento escreve.

Uma taxa de ativação única liga uma conta aprovada para trading simulado ao vivo, e algumas firmas a cobram enquanto outras embutem essa etapa no preço inicial. A Topstep documenta as duas rotas num só lugar: ativar uma Express Funded Account custa $149, cobrado uma vez por conta, no seu Caminho Padrão, ou $0 no seu Caminho Sem Taxa de Ativação, que carrega uma assinatura mensal mais alta em compensação (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01). Mesmo produto, duas rotas de pagamento, e a diferença só aparece se você ler os termos de ativação da sua firma antes de escolher.

Resets funcionam da mesma forma, mas se repetem. Cada quebra que encerra uma avaliação e cada reinício carrega o que sua firma cobrar por isso, então seu gasto anual com resets é o preço de reset da sua firma multiplicado pelo seu número de falhas. Esse multiplicador é a única variável em todo este artigo que você controla diretamente. Entender exatamente o que encerra uma conta é, portanto, um exercício de controle de custos, não só um exercício de regras: como o drawdown é medido decide quando uma nova taxa começa, e uma quebra de consistência pode encerrar uma avaliação que, de outra forma, você estava passando.

Processamento de saque e conversão de moeda também pertencem a essa categoria, por evento, e dependem do método de pagamento da sua firma e do spread de conversão do seu banco. Nenhum número publicado cobre todas as firmas, então coloque seus próprios números ali depois de ler os termos de pagamento da sua firma, incluindo o processo passo a passo de saque de lucro de uma conta financiada antes de presumir que um saque é isento de taxas.

Nem todo modelo carrega toda taxa: o contraexemplo empacotado

Se o artigo parasse aqui, seria uma peça de alarmismo, e estaria errado.

A pilha detalhada acima é característica do lado de futuros, onde dados de bolsa e plataformas de terceiros são genuinamente fornecedores separados com suas próprias listas de preços. Modelos empacotados funcionam diferente: quando uma firma fornece sua própria plataforma e feed de preços em vez de repassar um feed de bolsa de terceiros, não há cobrança mensal de dados separada nem assinatura de plataforma separada para detalhar. Verifique nos termos da sua própria firma qual arquitetura ela usa, em vez de presumir pela classe de ativo.

Então a pergunta correta não é "qual firma tem taxas ocultas". É "em qual arquitetura de custo estou entrando". Uma taxa única empacotada pode ser mais cara do que uma pilha detalhada, ou muito mais barata, e só o total de doze meses diz qual.

A ITAfx está no lado de financiamento instantâneo dessa divisão, e cada conta que vendemos é acesso a um ambiente de avaliação e trading financiado simulado, não investimento em dinheiro real. A Institutional Trading Academy Ltd oferece serviços de avaliação de trading simulado; as taxas de desafio pagam por acesso a ambientes de avaliação, não investimentos ou depósitos, e a ITA não atua como corretora, custodiante, ou consultora de investimentos (aviso de risco, publicado em todo o site itafx.com). O trading roda na plataforma Match Trader (itafx.com). Para nossos números de taxas atuais por tamanho de conta, leia a página de preços em itafx.com em vez de um número reproduzido num post de blog, porque um preço reproduzido envelhece mal e um publicado não.

Uma coisa que vale dizer no mesmo fôlego que qualquer split que você veja da nossa parte: a conta Instant PRO da ITAfx anuncia até 120% de split de lucro, e a razão pela qual um split pode exceder 100% é que ele é 100% do lucro de trading simulado mais um bônus separado de 20% pago em cima, não uma divisão de mais do que o todo (FAQ e termos de serviço da ITAfx). Se um número parece impossível, o mecanismo deve estar na frase ao lado dele. Esse padrão se aplica a nós da mesma forma que a qualquer outro neste artigo.

A única tabela: cada taxa documentada, sua cadência, e quem paga

Cada número abaixo é conforme publicado pelo fornecedor ou firma nomeados, consultado em 1º de agosto de 2026. Nenhum número combinado ou estimado aparece nesta tabela.

Calcule seu próprio número de 12 meses

As cinco variáveis que você precisa

1. Taxa de desafio ou avaliação, multiplicada pelo número de tentativas que você espera realisticamente em doze meses. Use seu número honesto, não o otimista.
2. Assinatura de plataforma, anualizada. Tarifa mensal vezes doze, ou o preço vitalício dividido pelos meses que você espera continuar negociando.
3. Dados de mercado, anualizados, na sua classificação confirmada e na sua configuração real de Nível I ou Nível II, para o número exato de bolsas que você negocia.
4. Custos únicos pós-aprovação: ativação, ou o que sua firma chamar assim, no preço publicado nos termos da sua própria firma, vezes o número de contas que você espera ativar.
5. Custos por evento: preço de reset vezes resets esperados, mais processamento de saque e conversão de moeda por pagamento vezes pagamentos esperados.

Some tudo. Esse é seu custo de propriedade de doze meses. Compare com o que você precisaria sacar para empatar, e a conta se justifica ou não.

Um exemplo trabalhado, identificado como exemplo

Isto é um exemplo, não uma média, e não uma previsão. Usa apenas números publicados, cada um citado ao fornecedor que os publica, numa configuração específica, para um trader de futuros hipotético.

Pegue o plano Mensal da Tradovate a $99 por mês, que dá $1.188 ao longo de doze meses (Tradovate, consultado em 2026-08-01). Some os dados de Nível II não profissionais da CME Globex da Kinetick para as quatro bolsas a $13,65 por mês cada, mais a cobrança de $24,15 por mês de Profundidade de Mercado exigida para todos os dados de Nível II, o que dá $78,75 por mês ou $945 ao longo de doze meses (Kinetick, consultado em 2026-08-01). Some uma Express Funded Account da Topstep ativada no Caminho Padrão a $149 única vez (Topstep Help Center, consultado em 2026-08-01). Plataforma mais dados mais ativação: $1.188 + $945 + $149 = $2.282 no ano, antes de somar uma única taxa de desafio, reset ou custo de saque.

Agora mude uma variável. Quatro bolsas na tarifa profissional Live Funded da Topstep é $540 por mês, $6.480 no ano. Uma mudança de classificação, milhares de dólares de diferença numa única linha. É por isso que a pergunta de classificação vem antes da pergunta de escolha de fornecedor.

O que reconferir a cada trimestre

Tabelas de tarifas mudam. Todo número deste artigo tem data de 1º de agosto de 2026 e vem de uma página que o fornecedor pode editar amanhã. Então construa o hábito em vez de confiar na fotografia do momento.

Uma vez por trimestre, reabra as três páginas que importam: a página de preços da sua plataforma, a página de taxas de conta ou taxas de bolsa da sua plataforma, e o artigo de ajuda da sua firma sobre custos. Coloque a data em que você conferiu no topo da sua planilha. Se um número mudou, mude e recalcule o total anual. Se seu status regulatório ou de emprego mudou, reconfirme sua classificação de dados de mercado por escrito antes do próximo ciclo de cobrança, não depois.

Um trader que faz isso quatro vezes por ano nunca é surpreendido por um extrato. Esse é o objetivo inteiro.

Adrian Caldwell

Adrian Caldwell é o fundador e head trader da ITAfx (Institutional Trading Academy). Ele escreve sobre trading em prop firms, estratégia de contas financiadas, análise técnica e psicologia de trading.