Wie Prop Firms wirklich Geld verdienen: Die belegte Version

Adrian Caldwell Gründer und Head Trader, ITAfx

Die kurze Antwort, mit Zahlen belegt

Prop Firms haben zwei sichtbare Einnahmequellen. Die erste sind Gebühren: das, was Sie zahlen, um an einer Evaluierung teilzunehmen oder ein Instant-Funding-Konto zu eröffnen. Die zweite sind Ausführung und angrenzende Geschäftsfelder: das, was die Firma durch den Handel mit eigenem Kapital, durch die Weiterleitung von Orderflow und durch die Vermittlung von Tradern an Live-Brokerage-Konten verdient.

Gebühreneinnahmen versus Ausführungseinnahmen in einem Absatz

Gebühreneinnahmen fließen, bevor Sie handeln. Ausführungs- und Vermittlungseinnahmen fließen, während Sie handeln, oder nachdem Sie ausgeschieden sind. Dieser zeitliche Unterschied ist die gesamte Geschichte dieses Artikels, denn er entscheidet, was die Firma im ersten Monat von Ihnen will, im Gegensatz zum zwölften.

Was die veröffentlichten Konten von FTMO tatsächlich zeigen

Nur eine große Firma dieser Branche legt echte Zahlen offen. FTMO erzielte 2023 einen Umsatz von fast 5 Milliarden CZK (über 213 Millionen US-Dollar), ein Anstieg von 20 Prozent gegenüber rund 170 Millionen US-Dollar im Vorjahr (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30). Die Muttergesellschaft von FTMO schloss 2024 dann mit einem Umsatz von 6,84 Milliarden CZK (etwa 329 Millionen US-Dollar) ab, 53 Prozent mehr als im Vorjahr, bei einem Nettogewinn von 1,3 Milliarden CZK (rund 62,5 Millionen US-Dollar) (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30).

Das entspricht auf Holdingebene einer Nettomarge von rund 19 Prozent. Beachten Sie, was diese Zahl NICHT ist: Es ist keine reine Gebühren-Zahl, und keine Veröffentlichung schlüsselt sie einzeln auf. Betrachten Sie sie als die Größe des Preises, nicht als Beweis für ein bestimmtes Modell. Für einen breiteren Vergleich, welche Firmen bei veröffentlichten Konditionen statt beim Marketing gut abschneiden, siehe Prop-Firm-Vergleich 2026.

Zahlen sie aus, und was hat das Einnahmemodell damit zu tun?

Eigentlich fragen Sie nicht, wie sie Geld verdienen. Sie fragen, ob das Geld da sein wird, wenn Sie gewinnen. Diese Frage hat ihre eigene Checkliste, behandelt in wie man erkennt, ob eine Prop Firm auszahlt.

Vorgezogene Einnahmen, verzögerte Verbindlichkeiten: die Worte des CEO

Rhodium-FX-Mitgründer und CEO Philip H. van den Berg beschrieb in einer Berichterstattung von Finance Magnates vom März 2026 ein wiederkehrendes Branchenmuster: Firmen skalieren schnell durch Challenge-Gebühreneinnahmen, erleben dann eine Welle finanzierter Trader und stellen anschließend fest, dass sie die daraus folgenden Verpflichtungen nicht erfüllen können (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30).

Er war unverblümt darüber, warum sich das Format weiter ausbreitet. In derselben Berichterstattung argumentierte van den Berg, dass das Instant-Funding-Format weiterhin neue Anbieter anziehe, gerade weil seine Einnahmen vorgezogen und sichtbar seien, während die Verbindlichkeiten später und leise eintreffen (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30).

Verstehen Sie das als Warnung zur Buchführung, nicht zu einer Produktkategorie. Instant Funding ist ein Format, und wie das Instant-Funding-Format funktioniert ist eine andere Frage als die, ob ein bestimmter Anbieter für seine Auszahlungen Rücklagen gebildet hat. Eine Firma, die Ihre Gebühr am ersten Tag als Einnahme verbucht, ohne Rücklage hinter den Auszahlungen, die sie gerade versprochen hat, ist fragil, egal welches Etikett auf der Seite steht.

März 2026: als Gold trendete und Firmen Gold einschränkten

Fragilität hat ein Symptom, und es zeigte sich bei einem einzigen Instrument. Finance Magnates berichtete im März 2026, dass Privatanleger, die lange Schwierigkeiten hatten, Evaluierungs-Challenges zu bestehen, sich plötzlich auf der richtigen Seite eines einzigen, starken Trends wiederfanden, als Gold aufeinanderfolgende Allzeithochs erreichte, und die Firmen reagierten, indem sie den Goldhandel einschränkten, wobei der CEO von Rhodium FX sagte, viele Prop Firms ließen Gold inzwischen überhaupt nicht mehr handeln (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30).

Das ist der Moment, in dem die Anreizlücke sichtbar wird. Trader gewannen, also wurde das Instrument entzogen. Instrumentenbeschränkungen sind normaler Bestandteil eines Regelwerks, behandelt in Regeln für finanzierte Konten für Einsteiger erklärt. Eine Beschränkung, die in der Woche auftaucht, in der Ihre Strategie zu funktionieren beginnt, ist etwas anderes, und Firmen, die sich speziell auf Gold stützen, werden in wie man mit einer Prop Firm Gold handelt behandelt.

Was 80 bis 100 Firmenschließungen 2024 über die Fragilität des Modells aussagen

Das ist keine Hypothese. Finance Magnates Intelligence schätzt, dass zwischen 80 und 100 Proprietary-Trading-Firmen 2024 vom Markt verschwanden, ausgelöst durch den Rückzug eines großen Plattformanbieters von der Unterstützung für Prop Firms (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30). Ein Angebotsschock bei der Plattform entfernte innerhalb eines Jahres einen großen Teil der Branche. Die Firmen, die ihn überlebten, waren jene, deren Einnahmen nicht von einem einzigen vorgelagerten Anbieter abhingen und deren Verbindlichkeiten finanziert waren, bevor sie versprochen wurden.

Ist das Kapital real? Die Antworten der Firmen selbst

Nein. Und die ehrlichen Firmen sagen das schriftlich.

Simuliert bedeutet nicht gefälschte Ausführung: die Sprache der Ausführungspreise

Die eigene Erklärung von FTMO besagt, dass selbst ein FTMO-Konto, die finanzierte Stufe, dem Trader nur Zugang zu einem simulierten Demokonto mit fiktivem Kapital gewährt, niemals zu einem echten Live-Konto (FTMO, abgerufen 2026-07-30). Das ist die finanzierte Stufe, nicht die Challenge.

Simuliert bedeutet nicht, dass die Preise erfunden sind. FTMO gibt an, dass Orders zum besten verfügbaren Preis zum Zeitpunkt der Bearbeitung ausgeführt werden, der vom angeforderten Preis abweichen kann - die eigene Beschreibung eines Live-Markt-Ausführungsmodells statt eines garantierten Instant-Ausführungsmodells (FTMO, abgerufen 2026-07-30). FundedNext formuliert es ähnlich und gibt an, dass Orders auf seiner Plattform in einer simulierten Echtmarktumgebung ausgeführt werden, wobei Kurse über die eigenen Liquiditätsanbieter von FundedNext geroutet werden (FundedNext, abgerufen 2026-07-30).

Slippage ist also real, Spreads sind real, und Ihre Eigenkapitalkurve ist eine Simulation. Auch ITAfx arbeitet mit simuliertem Kapital, auf jeder Seite offengelegt, und der kontobezogene Unterschied wird in Demo- versus finanzierte Trading-Konten erläutert.

Warum "simuliert" das ehrliche Wort ist und wer es meidet

Eine Firma, die das Wort "simuliert" nirgendwo in ihren Bedingungen verwendet, sagt Ihnen damit etwas. Das Wort kostet nichts zu schreiben, und es ist genau die Tatsache, die ein neuer Trader am häufigsten falsch versteht. Marketing, das sich auf diese Mehrdeutigkeit stützt, ist ein Warnsignal für die Due Diligence, aus derselben Kategorie von Signalen wie in Warnzeichen für falsche Trading-Gurus beschrieben.

Das A-Book-Hybridmodell: wenn Ihr simulierter Trade zur echten Position der Firma wird

Hier ist der Mechanismus, den kaum eine Ranking-Seite belegt.

Copy-to-Market, von der Firma selbst beschrieben

FTMO erklärt in eigenen Worten, dass es auf eigenem Konto mit eigenem Kapital handelt, unter anderem unter Verwendung von Daten aus simulierten Trades ausgewählter FTMO-Kunden - ein Copy-to-Market-Hybridmodell, das von der Firma selbst beschrieben wird (FTMO, abgerufen 2026-07-30).

Verfolgen Sie die Logik. Ihre simulierte Order wird zum Eingangssignal. Spiegelt die Firma dieses Signal am echten Markt und gewinnt der Trade, erzielt die Firma einen echten Gewinn und zahlt Ihnen einen Anteil davon aus. Bei dieser Einnahmequelle ist Ihr Gewinn das Produkt, und wie dieser Anteil tatsächlich berechnet wird, wird in wie der Profit-Split bei Forex-Prop-Firms funktioniert behandelt.

Der IB-Trichter: Prop Firm als Kundengewinnungskanal

Es gibt eine dritte Einnahmequelle, und sie beginnt nach der Evaluierung. Manche Anbieter betreiben neben dem Prop-Geschäft einen Introducing-Broker-Zweig, sodass ein Trader, der die simulierte Umgebung hinter sich lässt, an ein Live-Brokerage-Konto vermittelt werden kann, das dem Anbieter eine Vermittlungs- oder volumenbasierte Provision zahlt.

In dieser Struktur ist die Evaluierung ein Filter und eine Lead-Quelle. Die Firma verdient am Trader, der es schafft, nicht nur an dem, der ausscheidet. Ob eine bestimmte Firma diese Einnahmequelle betreibt, ist eine Frage, die Sie direkt stellen müssen, denn nur wenige legen das auf der Preisseite offen.

Welche dieser Einnahmequellen zahlt sich aus, wenn Sie gewinnen?

Drei Einnahmequellen, und nur eine davon braucht Ihr Scheitern. Gebühren brauchen Volumen an Versuchen. Copy-to-Market braucht, dass Sie recht behalten. Vermittlung braucht, dass Sie lange genug überleben, um ein Live-Konto zu wollen. Eine Firma, die nur die erste Quelle betreibt, hat nur einen Weg zu wachsen: mehr Versuche verkaufen. Eine Firma, die alle drei betreibt, hat einen Grund, gute Trader zu halten. Fragen Sie, mit welcher Sie es zu tun haben, und lesen Sie dann wie Auszahlungen tatsächlich funktionieren, bevor Sie die Antwort annehmen.

Der eine Fall, in dem eine Regulierungsbehörde eine Dollarsumme dazu nannte

Die Einnahmen einer Firma wurden von einer Regierungsbehörde beziffert. Die Geschichte dieses Falls ist zugleich eine Mahnung, Vorwürfe nicht mit Feststellungen zu verwechseln.

Was die Klage behauptete, und was sie nie bewies

Die CFTC reichte eine Klage gegen Traders Global Group ein, die Muttergesellschaft von My Forex Funds, und behauptete eine großangelegte Erhebung von Gebühren von Kunden unter dieser Marke. Keine Dollarsumme aus dieser Klage wird hier wiedergegeben, da die primäre Veröffentlichung nicht im verifizierten Faktenverzeichnis dieses Artikels enthalten ist und eine Vorwurfssumme keine Tatsache ist, die es wert wäre, übernommen zu werden.

Das war ein Vorwurf. Er wurde in der Sache nie geprüft.

Mit Vorurteil abgewiesen: das Urteil von 2025 und CFTC-Sanktionen

Am 13. Mai 2025 wies ein US-Bundesrichter die Klage der CFTC gegen Traders Global Group, die Muttergesellschaft von My Forex Funds, mit Vorurteil ab und genehmigte einen Sanktionsantrag gegen die Regulierungsbehörde, wobei die Abweisung auf dem Verhalten der CFTC im Verfahren beruhte, nicht auf einer Entscheidung zu den zugrunde liegenden Vorwürfen (Finance Magnates, abgerufen 2026-07-30).

Sagen wir es klar: Kein Gericht befand die Firma für irgendetwas haftbar. Nichts hier impliziert ein Fehlverhalten von Traders Global Group oder My Forex Funds.

Die einzige dauerhafte Lehre: das Ausmaß der Gebühreneinnahmen ist real

Was die Abweisung überdauert, ist die Struktur des Vorwurfs selbst: Gebühreneinnahmen aus Evaluierungsanmeldungen waren groß genug, dass eine Regulierungsbehörde dagegen klagte, auch wenn der Fall nie eine Entscheidung in der Sache erreichte. Diese Gebühren sind das Geschäft, es sei denn, eine Firma baut die anderen Einnahmequellen bewusst auf.

Einnahmemix als Diagnoseinstrument: was Sie vor der Zahlung prüfen sollten

Sie können eine private Firma nicht prüfen. Sie können lesen, zu welchen Einnahmequellen sie sich bekennt, und daraus schließen, was sie von Ihnen braucht.

Die eine Tabelle: zwei Einnahmequellen und was jede von Ihnen braucht

Einen firmenspezifischen Vergleich von Gebühren und Regeln finden Sie in Alternativen zu FTMO, nicht hier.

Support-Fragen, zugeordnet zu akzeptablen Antworten

Drei Fragen, die Sie dem Support einer Firma vor der Zahlung stellen sollten

1. Ist die finanzierte Stufe ein simuliertes Konto, schriftlich, und wo besagt das Ihre Dokumentation?
2. Spiegeln Sie die Orders finanzierter Trader am Live-Markt, und stammt ein Teil Ihrer Einnahmen aus einem Brokerage- oder Introducing-Broker-Zweig?
3. Welche Instrumente können nach meiner Finanzierung eingeschränkt werden, und wie viel Vorankündigung erhalte ich?

Vage Antworten auf die erste Frage sind disqualifizierend. Eine Firma, die die zweite Frage klar mit Ja beantwortet, sagt Ihnen damit, dass sie eine Einnahmequelle hat, die sich auszahlt, wenn Sie gewinnen. ITAfx veröffentlicht seine Kontogrößen, Profit-Splits und Auszahlungszeiten auf seiner Preisseite statt in Artikeltexten, prüfen Sie sie also dort und halten Sie die Firma daran fest.

Adrian Caldwell

Adrian Caldwell ist der Gründer und Head Trader von ITAfx (Institutional Trading Academy). Er schreibt über Prop-Firm-Trading, Strategien für finanzierte Konten, technische Analyse und Trading-Psychologie.